• 新能源汽车板块“有近忧无远虑”

    5月8日,财政部等四部委发布了关于支持新能源客车推广应用的通知。新能源公交补贴新政策受到市场广泛关注,符合市场预期。  
    分析师认为,虽然补贴下降给新能源汽车业带来负面影响。从短期来看,市场预期已反映在年初以来的股价中。 
    随着政策的落实,不确定因素被消除了。 
    从中长期来看,补贴的快速退出将有利于优化产业格局,新能源汽车高速增长的长期趋势仍然明显。  
     5月9日,风能新能源汽车指数盘中一度上涨0.7,收跌0.62。 
    该指数今年已上涨14.75。 
    就个股而言,亚星客车9日逆市走势,中通客车涨3.81。 
    今年年初以来,亚星客车,中通客车,力帆,康盛,易威锂电的增幅已超过50天。 \\ n  
    符合市场预期 \\ n \\ n \\ n \\ n \\ n r \\ n 
    关于支持新能源客车推广和应用的通知的核心内容包括:适当提高新能源客车技术指标的门槛,重点支持高技术水平的优质产品;加快新能源商用车点交易政策研究; 2019年5月
    从2019年8月8日到8月7日,过渡期实施。补贴标准按照过渡期的规定执行。在普遍取消当地购买补贴的情况下,各地可以继续补贴购买新能源公交车并实施新能源公交车。 
    能源公交车免征车辆购置税,车辆和船舶税收政策;从2020年起,加快新能源公交充电基础设施建设,采用奖励和补贴支持新能源公交运营;当地应确定新的能源公交车更换
    目标和时间表应在2019年8月1日之前提交备案。  
    在这方面,中信证券分析师宋玉玲和陈俊斌表示,新能源公交补贴国家补贴将按照3月份公布的政策实施,但与其他车辆不同的是,土地将被预留,从现在起将设置为期三个月的过渡期。 
    转向支持基础设施将继续通过奖励和补偿支持新能源公交运营,这通常符合市场预期。  
    长城证券分析师马晓明,认为新政符合此前的预期,这将有助于地方政府加快新能源客车的部署,促进公共交通部门新能源汽车更换燃料汽车,成为零排放的乘客带,适合中低速。 
    有巨大的市场机会。 
    就上述文件而言,运营结束后的激励措施有望在补贴消退后提高新能源客车的竞争力。  
    供应链寻找竞争力  
    根据远见产业研究所发布的中国新能源汽车产业前瞻性和投资性战略规划分析报告的统计数据,新能源汽车的生产和销售情况2018年中国分别达到127万和125.6万个单位,比去年同期增长59.9个。 
    和61.7。 
    根据艾瑞咨询发布的行业研究报告,虽然中国汽车市场在2018年处于短期低迷状态,而新能源汽车正在崛起,但市场规模正在迅速扩大。
    它将在2020年实现500万辆汽车的目标。
    随着相关政策的不断推出,中国的新能源汽车产业将进入更深层次的市场化进程。  
    但是,在在加速取消补贴和加速进入中国市场的背景下,市场最近对新能源汽车产业表示了一定的质疑。 
    主要关注的是产业链中每个环节的利润补贴比例很高。一旦取消补贴,利润水平将下降。如果补贴刺激需求急剧下降,销售增长率可能会下降。海外巨头进入中国市场后,独立企业的份额
    或被挤压。  
    为了回应市场的担忧,中信证券认为后补贴时代将促进优化模式,具有市场化能力和产品竞争力的企业有望获得更高的市场份额,享受行业增长的红利。 
    此外,需求转向市场驱动,良好的产品供应将推动需求。 
    中信证券提供的投资策略是从供应链中寻找全球竞争力,寻找具有全球竞争力的优质供应链公司,一个是电池和关键原材料,另一个是新能源的热管理。   
    国信证券研究报告认为,国内动力电池制造商有能力在全球范围内展开竞争。一线动力电池制造商继续扩大生产,推动锂电池设备进入繁荣周期;锂电池行业结构过剩,优胜劣汰,行业集中。 
    我看好绑定一线动力电池厂的锂电池设备领先公司。  
    梳理新能源汽车产业链的上,中,下游后国金证券建议观察钴,锂等上游资源观望;中游推荐海外公司和高镍产业链公司,有充分的准备和新兴的二线电池公司
    在供应链中,特斯拉产业链是2019年投资的重点,其组件主要配备热管理和高压元件子行业。
     
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